AFIN - Especialización en Administración Financiera

En este curso se espera desarrollar la capacidad de los estudiantes para obtener la máxima información posible sobre el presente y futuro de una empresa, al observar y comparar las cifras contenidas en sus estados financieros de varios periodos y las políticas trazadas hacia el futuro. Algunos de los temas que se tratarán son: Análisis vertical y horizontal; razones financieras de diversos tipos de empresas; su significado, usos y limitaciones; fuentes y usos; su significado y oportunidades para entender el funcionamiento, aciertos y equivocaciones de la empresa; el apalancamiento operacional, financiero y combinado; otras técnicas no tradicionales de análisis financiero, y proyecciones de estados financieros.

El estudiante conocerá las técnicas para construir los flujos de caja de un proyecto, aplicar herramientas de evaluación y comparación apropiadas y calcular los riesgos involucrados con la adopción de un proyecto. Los temas del curso son: Valor Presente Neto, Tasa Interna de Retorno; Tasa Verdadera de Retorno, múltiples tasas internas de retorno; periodo de repago, Relación Costo Beneficio; flujo diferencial entre dos proyectos y su utilización para compararlos mediante la TIR; proyectos con diferente vida útil;  Flujo de Caja Libre de un proyecto; cómo se construye, que elementos incluir y cuales excluir; efectos de la inflación, la devaluación y la depreciación; rentabilidad del proyecto y rentabilidad sobre el capital invertido; el tratamiento del riesgo; uso de árboles de decisión; análisis de sensibilidad, análisis de escenarios y simulación de Montecarlo; y el riesgo de tasa de interés, duración y convexidad.

El objetivo general de este curso es permitir a los estudiantes entender los principales conceptos alrededor de tres ejes conceptuales: i) costos, ii) presupuestación, iii) administración del capital de trabajo, con el propósito de tomar decisiones eficientes y que generen valor al ente económico en su operación de corto plazo.

La modalidad de financiamiento conocida como Project Finance o financiamiento estructurado de proyectos, toma particular relevancia al momento de emprender el desarrollo de iniciativas de gran envergadura, las cuales, de manera necesaria, buscarán recursos en los mercados financieros para iniciar su ejecución.  Por otro lado, el término ha venido siendo utilizado para describir todo tipo de financiamiento de proyectos y su definición ha evolucionado hacia un concepto más vinculado a la práctica, en la cual se involucra parcialmente el recurso de los gestores.  El curso pretende abordar la definición práctica de este tipo de financiamiento, revisando los aspectos que deben tenerse en cuenta al momento de su estructuración.  Cada uno de los aspectos que serán estudiados tendrá un componente teórico y uno práctico, esto último mediante casos o lecturas en las cuales se destacará, a partir de la estructuración de un proyecto real, los temas técnicos vistos en clase.

El objetivo del curso es profundizar en el mundo de las inversiones, más allá de los instrumentos tradicionales financieros como las acciones o los bonos.  Este curso explorará las inversiones alternativas, tales como commodities, productos estructurados, real state y hedged funds desde un punto de vista práctico y teórico. Como ejemplos de los casos financieros que se analizarán a lo largo del curso se pueden citar: productos estructurados sobre volatilidad de petróleo, cobertura de costos de producción con futuros sobre commodities, comparación de inversión en finca raíz versus bonos indexados a la inflación, fondos de capital privado para financiar obras de infraestructura en Colombia, entre otros.

Este curso, buscará presentar de forma simple las características del sistema Blockchain y sus aplicaciones haciendo énfasis particular en las criptomonedas. Se estudiará en más detalle las implicaciones de la existencia y difusión de estas criptomonedas en sus aspectos de medio de cambio y activo financiero. El objetivo del curso no es enseñar a invertir en Bitcoins, sino a comprender su naturaleza, funcionamiento, ventajas y riesgos, como una aplicación particular de blockchain. Al finalizar el curso se espera que los estudiantes estén en capacidad de comprender el funcionamiento del sistema Blockchain, el de las criptomonedas y otras potenciales aplicaciones de estos sistemas para aplicaciones futuras.

El objetivo de este curso es dotar a los estudiantes con una visión integral de la filosofía, actividades y procedimientos realizados en banca de inversión. El curso se concentrará en crear un entendimiento del proceso de fusiones y adquisiciones (M&A) y la aplicación práctica de técnicas de valoración, debida diligencia, estructuración de negocios y factores legales e impositivos, así como alternativas de financiación. Como objetivo adicional el curso dotará a los estudiantes con una metodología que permita estructurar la adquisición de empresas no listadas en bolsa de acuerdo con los procedimientos utilizados en banca de inversión, incluyendo la financiación y negociación.

Curso teórico-práctico que busca profundizar en las características relevantes del sistema Pensional Colombiano y en las implicaciones para los cotizantes al sistema y para el Estado Colombiano tanto del Régimen de Prima Media (RPM), administrado por Colpensiones y el Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), administrado por las Administradoras Privadas. En el módulo teórico se revisará el Marco Jurídico y se expondrán las características de cada uno de los regímenes existentes (RPM y RAIS) y en el práctico, se trabajará en los cálculos y simulaciones de los beneficios que ofrece cada uno. Con este curso se busca brindar los conocimientos y herramientas básicas para una correcta toma de decisiones en un tema tan relevante en la vida de cada colombiano. Adicionalmente, se presentarán un panorama de la situación laboral y pensional del país y las razones por las que una Reforma Pensional luce como una de las prioritarias a realizarse en los próximos años.

Este curso busca profundizar conceptos desarrollados en curso de la línea obligatoria del programa como Contabilidad Financiera y Análisis Financiero. Los temas a desarrollar se enmarcan en la contabilidad de gestión desarrollando temáticas tales como: modelos de costos para la toma de decisiones, Balance Score Card y herramientas de control presupuestal.

Introducción general al derecho de los negocios para no abogados. Promover la comprensión de la teoría jurídica de los riesgos legales que encontrará el alumno en el ambiente corporativo colombiano y en particular sobre la responsabilidad que implica cumplir la ley en la toma de decisiones empresariales.

El curso busca darle al estudiante los conocimientos y las herramientas necesarias para mejorar su educación financiera y tomar mejores decisiones. Se definirán los objetivos financieros y se desarrollarán partes de un plan financiero personal que le permita cumplir esos objetivos. Este plan depende de la edad y perfil de riesgo de la persona. Se detallarán los estados financieros personales, como son el balance general y el flujo de caja y se revisarán las principales decisiones a que se enfrenta una persona: la liquidez, el ahorro, los créditos, los seguros, la inversión y la pensión.

Este curso introduce al estudiante en la programación en R para aplicaciones en finanzas como medidas de riesgo (VaR, ES), teoría del valor extremo, optimización de portafolios, valoración de opciones financieras y una introducción a las técnicas de Machine Learning (Naive Bayes, SVM, análisis discriminante y árboles). Finalmente, el estudiante aplicará los conocimientos adquiridos en el curso en un trabajo final con datos reales. (El curso no supone conocimientos en programación, se brindará una introducción al lenguaje de programación R).

La globalización de la economía impone a las personas vinculadas con los negocios, interiorizar dentro de su cultura financiera el papel que juegan las instituciones y los mercados internacionales, para reconocer su impacto en la economía y en los mercados financieros colombianos. A la luz de los principios de la libertad en el movimiento de mercancías, capitales, servicios y personas, los estudiantes podrán examinar el comportamiento de los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de los activos financieros y su impacto en los mercados desarrollados y emergentes, con especial atención en la balanza de pagos y los negocios en Colombia.

Este curso tiene el objetivo de brindar una introducción a las metodologías fundamentales en machine learning con aplicaciones financieras. En particular, se tratarán técnicas no supervisadas (kNN, LDA, QDA, naive Bayes, árboles, entre otros). La metodología del curso consiste en una presentación por parte del profesor acerca del fundamento de cada técnica desde el punto de vista estadístico. Se realizará una aplicación de la técnica a datos financieros mediante el lenguaje de programación R. Los estudiantes presentarán un trabajo aplicado empleando alguna(s) de las técnicas vistas en clase (El curso no supone conocimientos en programación, se brindará una introducción al lenguaje de programación R).

El objetivo del curso es preparar a los estudiantes para presentar el examen del nivel I del CFA, certificación que es reconocida a nivel mundial dentro de los analistas financieros. Esta certificación comprende tres exámenes y en este curso se abarcarán las temáticas del primer nivel. En particular, se revisarán de manera rápida algunos de los contenidos del examen, se presentará la manera de enfrentar este tipo de evaluaciones y se realizarán pruebas tipo examen CFA nivel I.

El curso enseña los fundamentos tecnológicos y económicos del blockchain y tecnologías DLT (Distributed Ledger Technologies), así mismo, da una visión financiera para su entendimiento y análisis como activo de inversión y aborda su aplicabilidad en diferentes sectores de la economía, explicando el funcionamiento de los nuevos mercados de activos digitales alrededor del mundo, las tendencias actuales y potenciales (Caso Libra – Facebook) de esta tecnología y los desafíos en regulación y desarrollo que se requieren en Colombia y otros países.

A raíz de las recientes crisis financieras y de los sistemas pensionales al rededor del mundo, han surgido avances importantes en las técnicas de la administración de portafolio. La puesta en práctica en la industria del "Asset Management" de algunos de estos avances son los portafolios de diversificación inteligente, comúnmente llamados “Smart Beta” o “Factor Investing”. La siguiente etapa de este cambio de paradigma hacia portafolios inteligentes es la implementación y oferta en masa de estrategias de inversión personalizadas que combinen de manera adecuada la diversificación, con otras dos importantes técnicas de manejo de riesgo: la cobertura de riesgo (“hedging”) y la aseguración portafolio (“portfolio insurance”). se estudiarán estas tres técnicas de administración de riesgo y su integración en una estrategia acorde con los objetivos de cada tipo de inversionista, al igual que algunos análisis de riesgo y retorno.

El curso se basa en la aplicación de principios y herramientas para la cuantificación de proyecciones financieras bajo condiciones de incertidumbre. Combina la teoría y las mejores prácticas para la construcción de modelos financieros basados en Excel, que le permitan al estudiante identificar la solución a los problemas financieros. A partir de ejemplos, se presentan los principios, conceptos y técnicas para la cuantificación y toma de decisiones en condiciones de no certidumbre teniendo en cuenta las condiciones cambiantes de los parámetros que definen un negocio y de la función financiera

El curso busca dar a los estudiantes una perspectiva desde la práctica en el mundo real del rol de Chief Financial Officer (CFO), y complementar los conocimientos técnicos en finanzas adquiridos en otros cursos del programa, con conocimientos prácticos y discusión de casos reales.

El plan de estudios tiene una formación flexible ya que a través de las electivas los estudiantes pueden profundizar en las áreas de su interés profesional. Los beneficios de los créditos electivos son: (1) oportunidad de inscribir cursos con la Escuela Internacional de Verano, (2) participar en semanas internacionales y (3) acceder a toda la oferta de cursos de la Universidad de los Andes.