MFIN - Maestría en Finanzas

El curso busca que los estudiantes conozcan los elementos principales de probabilidad y estadística que deberán utilizar durante su programa de Magíster. Los estudiantes entenderán las técnicas estadísticas básicas para el análisis de datos en la toma de decisiones en finanzas.

Este curso introduce las herramientas de análisis económicos fundamentales para abordar la teoría clásica de finanzas, finanzas corporativas, y contratos financieros. El curso cubre los fundamentos de la teoría del consumidor, teoría del productor y teoría de las estructuras de mercado, con una introducción a la teoría de juegos. El primer módulo del curso se concentra en el análisis de las elecciones óptimas de los agentes económicos, consumidores y firmas, de forma individual y su interacción a través del mercado bajo las condiciones de competencia perfecta. El segundo módulo se concentra en analizar la interacción estratégica de las firmas, cuando existe algún poder de mercado que forme estructuras de mercados imperfectos.

Con este curso el estudiante conoce y profundiza en las metodologías de análisis y planificación necesarias para calcular y disminuir el impacto de los diferentes tipos de tributos en la rentabilidad de la firma. Se dan a conocer los criterios básicos del sistema tributario y sus implicaciones en el proceso de planeación financiera. Se hace una descripción de las regulaciones vigentes y controles existentes sobre las sociedades y personas naturales en materia de impuestos.

El curso brinda los elementos conceptuales básicos para comprender los aspectos legales que regulan la conformación y la gestión de las organizaciones. En particular los riesgos y responsabilidades que implica el cumplimiento de la ley en la toma de decisiones financieras.

Este curso buscar familiarizar al estudiante con el proceso de análisis, evaluación y decisión sobre inversiones en activos financieros transados en las bolsas, tanto de mercados desarrollados como emergentes, bajo condiciones reales de mercado.

Este curso incorpora los conceptos aprendidos dentro del marco de las matemáticas financieras y busca que el estudiante comprenda las herramientas para el análisis de inversión desde el punto de vista financiero, involucrando la forma de financiar esa inversión y los riesgos inherentes a las mismas.

En este curso se estudian las técnicas básicas de valoración de instrumentos derivados y su uso como mecanismo de cobertura financiera. Fundamentalmente se estudiarán los futuros, los forwards, los swaps y opciones.

La econometría es el arte de combinar las técnicas estadísticas y la teoría económica para analizar datos y la información derivada de ellos, y poder realizar predicciones, mediciones y correlaciones de las diferentes variables, ayudando a la toma de decisiones con credibilidad. Este curso presenta los métodos cuantitativos básicos que se utilizan para el estudio empírico en finanzas. Introduce el modelo de regresión lineal, como la columna vertebral del análisis cuantitativo y analiza sus propiedades. En la última parte del curso se estudia el análisis de regresión aplicado a las series de tiempo.

Este curso tiene como objetivo analizar y proponer soluciones a los problemas de las finanzas corporativas y los mercados financieros aplicando e integrando el conocimiento, las habilidades, las actitudes y los aspectos éticos adquiridos a través del programa.

Este curso proporciona a los estudiantes las herramientas conceptuales y prácticas necesarias para enfrentarse a la toma de decisiones, financieras y de inversión dentro de las organizaciones.

En este curso se estudiará los principales riesgos financieros: el de crédito, el de mercado, el de liquidez y el riesgo operacional. Además, el impacto que ejercen estos riesgos en la administración del capital de las entidades.

Este curso busca que los estudiantes conozcan la organización y el funcionamiento de las instituciones y de los instrumentos que constituyen los mercados de dinero y de capitales en Colombia y en los principales centros financieros internacionales, con énfasis en el mercado de los Estados Unidos.

La interpretación de los estados financieros como evidencia de la implementación de las decisiones estratégicas y de la forma de operación de una empresa es una herramienta fundamental para la comprensión de la situación actual de cualquier organización. Este curso busca brindar a los estudiantes las herramientas que permitan el adecuado entendimiento de la situación de una empresa a partir de los estados financieros y les ayuda a entender cuál es el impacto financiero de sus decisiones y argumentar o justificar cuándo una de sus decisiones de negocio es más o menos conveniente para la empresa.

Este curso tiene como propósito proveer a los participantes de las herramientas analíticas necesarias para la comprensión de los grandes temas de la política macroeconómica, especialmente los aspectos relacionados con las variables que inciden sobre la coyuntura nacional e internacional.  Se dará particular énfasis a aquellos aspectos de la política económica que están relacionados con las variables financieras. Se aplicarán dichos conceptos a la situación económica de Colombia.

Este curso introduce las herramientas de análisis económico fundamentales para abordar la teoría clásica de finanzas, finanzas corporativas, y contratos financieros. El curso cubre los fundamentos de la teoría del consumidor, teoría del productor y teoría de las estructuras de mercado, con una introducción a la teoría de juegos. El primer módulo del curso se concentra en el análisis de las elecciones óptimas de los agentes económicos, consumidores y firmas, de forma individual y su interacción a través del mercado bajo las condiciones de competencia perfecta. El segundo módulo se concentra en analizar la interacción estratégica de las firmas, cuando existe algún poder de mercado que forme estructuras de mercados imperfectos.

El objetivo del curso es que los estudiantes adquieran las herramientas necesarias para estimar el valor de los diferentes tipos de activos desde una perspectiva financiera, en condiciones de incertidumbre. Además, los estudiantes analizan el impacto estratégico en la creación de valor.

En este curso el estudiante estará en capacidad de entender el impacto que tienen los riesgos sobre el patrimonio de la empresa. Se estudiarán los principales riesgos financieros: el de crédito, el de mercado, el de liquidez y el riesgo operacional. Los estudiantes entenderán las diferentes metodologías y modelos para la medición de estos riesgos.

Conocer las características del financiamiento de proyectos a través de la figura de Project Finance, y desarrollar las técnicas y herramientas financieras propias de éste, a partir de la comprensión de aspectos financieros, tributarios y jurídicos necesarios para la estructuración de un proyecto bajo esta figura.

La globalización de la economía impone a las personas vinculadas con los negocios, interiorizar dentro de su cultura financiera el papel que juegan las instituciones y los mercados internacionales, para reconocer su impacto en la economía y en los mercados financieros colombianos. A la luz de los principios de la libertad en el movimiento de mercancías, capitales, servicios y personas, los estudiantes podrán examinar el comportamiento de los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de los activos financieros y su impacto en los mercados desarrollados y emergentes, con especial atención en la balanza de pagos y los negocios en Colombia.

El curso brinda al estudiante los conocimientos y herramientas necesarios para proyectar los estados financieros de una empresa y a partir de allí tenga la capacidad de identificar los factores críticos (internos y externos) que afectan el desempeño del negocio, las diferentes formas de modificar la estructura del negocio, cómo medir el efecto de dichas modificaciones, considerando la viabilidad operacional y financiera.

El plan de estudios tiene una formación flexible ya que a través de las electivas los estudiantes pueden profundizar en las áreas de su interés profesional. Los beneficios de los créditos electivos son: (1) oportunidad de inscribir cursos con la Escuela Internacional de Verano, (2) participar en semanas internacionales y (3) acceder a toda la oferta de cursos de la Universidad de los Andes.

El objetivo general es que el estudiante entienda la teoría financiera como un cuerpo de conocimiento sólido. Esta comprensión le permitirá resolver una gran cantidad de problemas típicos de la gerencia financiera. En particular, el curso busca:

1) Profundizar en la relación riesgo/rendimiento.

2) Entender la lógica de la formación de portafolios.

3) Cuantificar el riesgo financiero e incorporarlo en modelos que ayuden en la toma de decisiones.

4) Discutir sobre las distintas teorías que tratan de explicar el endeudamiento empresarial.

5) Reconocer el rol de los problemas de agencia en la teoría financiera.

6) Describir la relación que existe entre los dividendos y las recompras de acciones.

Este curso busca que los estudiantes conozcan la organización y el funcionamiento de las instituciones y de los instrumentos que constituyen los mercados de dinero y de capitales en los principales centros financieros internacionales y en Colombia.

Los estudiantes estarán en capacidad de combinar conocimiento teórico y técnicas cuantitativas para conceptualizar situaciones y tomar decisiones de Gestión Financiera que consulten la realidad de las empresas.

 

El estudiante debe estar en capacidad de: (i) entender claramente los conceptos legales básicos más relevantes para la actividad empresarial; (ii) tener cierto grado de familiaridad con los textos legales principales colombianos, en particular los Códigos Civil y de Comercio, además de algunos textos básicos de doctrina; (iii) tener conocimientos básicos suficientes sobre el funcionamiento de las sociedades, la responsabilidad de los administradores, así como aspectos jurídicos de las principales instituciones y contratos financieros y (iv) tener la capacidad de interactuar profesionalmente mejor y más eficazmente con abogados y asesores legales.

Los estudiantes estarán en capacidad de combinar conocimiento teórico y técnicas cuantitativas para conceptualizar situaciones y tomar decisiones de Gestión Financiera que consulten la realidad de las empresas.

• Los estudiantes estarán en capacidad de combinar conocimiento teórico y técnicas cuantitativas para conceptualizar situaciones y tomar decisiones de Gestión Financiera que consulten la realidad de las empresas.
• Los estudiantes desarrollarán una perspectiva crítica acerca de sus propias experiencias, contrastándolas con la teoría.

El objetivo del curso es profundizar en el mundo de las inversiones, más allá de los instrumentos tradicionales financieros como las acciones o los bonos. La electiva explorará las inversiones alternativas, tales como commodities, productos estructurados, real state y hedged funds desde un punto de vista práctico y teórico.

• Comprender el funcionamiento del sistema Blockchain.
• Comprender el funcionamiento de las criptomonedas, sus ventajas y sus peligros.
• Estudiar los efectos de la difusión del uso de criptomonedas y de criptoactivos.
• Estar en capacidad de entender y formular otras aplicaciones para el sistema Blockchain.

El objetivo de este curso es dotar a los estudiantes con una visión integral de la filosofía, actividades y procedimientos realizados en banca de inversión. El curso se concentrará en crear un entendimiento del proceso de fusiones y adquisiciones (M&A) y la aplicación práctica de técnicas de valoración, debida diligencia, estructuración de negocios y factores legales e impositivos, así como alternativas de financiación. Como objetivo adicional el curso dotará a los estudiantes con una metodología que permita estructurar la adquisición de empresas no listadas en bolsa de acuerdo con los procedimientos utilizados en banca de inversión, incluyendo la financiación y negociación

El curso busca que los estudiantes apliquen herramientas cuantitativas para resolver los principales problemas de actualidad en la industria financiera. El curso brinda al estudiante las técnicas cuantitativas de análisis financiero para soportar la adecuada toma de decisiones en finanzas.

Este curso brinda a los estudiantes el entendimiento de los principios contables bajo IFRS que permiten establecer el reconocimiento financiero de las decisiones estratégicas y operacionales de una organización y la transformación de la información financiera en modelos de identificación de los conceptos de sostenibilidad organizacional.

Este curso presenta los conceptos básicos de matemáticas financieras y relaciones de equivalencia. Se busca que el estudiante esté en capacidad de plantear problemas utilizando las herramientas de matemáticas financieras (relaciones de equivalencias y conversiones de tasas) para realizar un análisis adecuado.

El principal objetivo de este curso es proporcionar al estudiante el conocimiento teórico para que pueda analizar y proyectar la situación financiera de cualquier tipo de organización. El curso también aplica técnicas y herramientas para los estados financieros (Balance General, Estado de Resultados y Flujo de Efectivo) basados en diferentes principios de contabilidad (IFRS, US GAAP).

Este curso introduce las herramientas de análisis económico fundamentales para abordar la teoría clásica de finanzas, finanzas corporativas, y contratos financieros. El curso cubre los fundamentos microeconomía, estructura de mercado, riesgo e incertidumbre. El primer módulo del curso se concentra en los fundamentos de microeconomía analizando al consumidor y las empresas. El segundo módulo se concentra en las diferentes estructuras de mercado, y el tercer módulo en extensiones de la teoría microeconómica con particular aplicación a las finanzas.

Este curso proporciona a los estudiantes herramientas para el análisis y la toma de decisiones al hacer una inversión. El curso hace especial énfasis en la interpretación y comprensión de los conceptos que respaldan las técnicas, con el fin de lograr una correcta aplicación a los problemas financieros.

Busca brindar las herramientas para la correcta toma de decisiones en el tema pensional, tanto a nivel personal como en el rol de líder de sus organizaciones. Profundiza en las características relevantes del Sistema Pensional Colombiano y en las implicaciones para el Estado y para los afiliados del Régimen de Prima Media (RPM), administrado por Colpensiones y del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS), en cabeza de las administradoras privadas.

Este es un curso integrador que busca profundizar en el análisis y evaluación de casos, aplicando e integrando el conocimiento, las habilidades, las actitudes y los aspectos éticos adquiridos a través del programa.

El objetivo general de este curso es permitir a los estudiantes entender los principales conceptos de análisis estratégico desde el diseño y uso de diferentes herramientas de gestión empresarial. Desde la perspectiva de modelos de costos para toma de decisiones, hasta el diseño e implementación de diferentes herramientas y modelos de análisis estratégico como los Scorecards, y el análisis de diferentes herramientas de Control Presupuestal.

El estudiante debe estar en capacidad de: (i) entender claramente los conceptos legales básicos más relevantes para la actividad empresarial; (ii) tener cierto grado de familiaridad con los textos legales principales colombianos, en particular los Códigos Civil y de Comercio, además de algunos textos básicos de doctrina; (iii) tener conocimientos básicos suficientes sobre el funcionamiento de las sociedades, la responsabilidad de los administradores, así como aspectos jurídicos de las principales instituciones y contratos financieros (iv) Desarrollar criterio jurídico para identificar los riesgos jurídicos, económicos y éticos de sus decisiones, así como las consecuencias de tales riesgos para la empresa, para ellos mismos y para el entorno en general  y (v) tener la capacidad de interactuar profesionalmente mejor y más eficazmente con abogados y asesores legales.

Este curso busca que los estudiantes conecten sus conocimientos de la teoría de opciones a las finanzas corporativas, en particular, a la evaluación financiera de proyectos. Estas herramientas son muy útiles para valorar proyectos que además de flujos de caja libres esperados, también ofrecen "opciones", por ejemplo, la "opción de esperar", la "opción de crecer", la "opción de abandonar", entre otras.

• Identificar situaciones organizacionales que implican el entendimiento de contexto y transacciones complejas para su reconocimiento contable.
• Establecer los principios de las IFRS aplicables al reconocimiento contable de decisiones estratégicas de una organización.

Desarrollar la capacidad de aplicar modelos de regresión para analizar la relación entre variables económicas fundamentales que afectan a los mercados financieros y que soportan la toma de decisiones relacionadas con portafolios financieros.

Examinar resultados de estimación, interpretar resultados, preparar reportes y extender la capacidad del método a las actividades diarias del profesional en finanzas.

El principal objetivo del curso es dar a conocer al estudiante las diferencias entre la teoría tradicional de finanzas que describe lo que el inversionista debería hacer partiendo del concepto de la eficiencia del mercado, y las finanzas conductuales que describen como el inversionista se comporta realmente partiendo de sesgos cognitivos y emocionales, que hacen parte de la naturaleza humana. Esto con el fin de identificar la incidencia de dicho comportamiento en el proceso de decisión de inversiones, la definición de la política de inversión (IPS: investment policy statement) y la estructuración de portafolios.

Adicional a ello, el estudiante conocerá los principales sesgos de comportamiento a nivel individual y su influencia en la definición de portafolios de inversión en términos del riesgo asumido y la expectativa de retorno, así como su impacto en la asignación de activos (asset allocation) frente a métodos tradicionales. De la misma manera, se analizará la importancia de clasificar adecuadamente a los inversionistas en función de sus características comportamentales a través de metodologías como el modelo de BB&K, la relevancia de la relación entre el asesor financiero y su cliente, y la incidencia de las finanzas conductuales en la elaboración de pronósticos.

 

Al tomar decisiones financieras las empresas deben lidiar con variables que afectan el resultado y que son difíciles de predecir. El curso se basa en la aplicación de principios y herramientas para la cuantificación de proyecciones financieras bajo condiciones de incertidumbre. Combina la teoría y las mejores prácticas para la construcción de modelos financieros basados en Excel, que le permitan al estudiante identificar la solución a los problemas financieros. A partir de ejemplos, se presentan los principios, conceptos y técnicas para la cuantificación y toma de decisiones en condiciones de no certidumbre teniendo en cuenta las condiciones cambiantes de los parámetros que definen un negocio y de la función financiera.

El objetivo del curso es preparar a los estudiantes para presentar el examen del nivel I del CFA, certificación que es reconocida a nivel mundial dentro de los analistas financieros. Esta certificación comprende tres exámenes y en este curso se abarcarán las temáticas del primer nivel. En particular, se revisarán de manera rápida algunos de los contenidos del examen, se presentará la manera de enfrentar este tipo de evaluaciones y se realizarán pruebas tipo examen CFA nivel I.

El objetivo de este curso es que, el estudiante aprenda mediante herramientas prácticas los métodos a través de los cuales se llevan a cabo procesos de valoración de este tipo de activos, riesgos implícitos de este mercado y tipos de estructuras de tasas de interés a término, con el fin de identificar estrategias de inversión propias de renta fija con relación a procesos de inmunización de portafolios, cash Flow matching, técnicas de valor relativo y estrategias de spreads, entre otros.

El curso busca dar a los estudiantes una perspectiva desde la práctica en el mundo real del rol de Chief Financial Officer (CFO), y complementar los conocimientos técnicos en finanzas adquiridos en otros cursos del programa, con conocimientos prácticos y discusión de casos reales. En mi vida laboral ejerzo el rol de CFO desde hace varios años y mi objetivo es compartir con los estudiantes perspectivas y enseñanzas complementarias al estudio de las finanzas corporativas.

El curso comienza describiendo de una forma estructurada los campos de acción del CFO y los actores clave en el gobierno corporativo empresarial. Luego se enfoca en distintas habilidades, tanto “hard” como “soft” que determinan el éxito en el ejercicio del rol de CFO. Se discuten casos reales en la dirección financiera de compañías, con el soporte de casos de estudio cuidadosamente seleccionados. Los aspectos tecnológicos aplicados a las finanzas juegan un papel preponderante. Finalmente, se da al estudiante la oportunidad de escuchar e interactuar con actores como calificadores de riesgos, banqueros corporativos y banqueros de inversión, cerrando con un panel de discusión con otros CFOs de diferentes industrias.

En esta electiva a los estudiantes se les asignará un portafolio de inversión compuesto por varias clases de activos y a partir del análisis y herramientas vistas en las clases, los estudiantes deberán decidir desviaciones de esa composición de referencia, en busca de una mayor rentabilidad, tal como lo hacen los administradores de activos en Colombia y en el mundo.

Este curso brinda a los estudiantes conceptos teóricos y herramientas prácticas para comprender la teoría del tributo, en general, y del sistema tributario colombiano, en particular. El estudio incluye problemáticas propias de la tributación territorial, nacional e internacional. Así, se analizará el régimen tributario desde una perspectiva crítica promoviendo la discusión y generación de propuestas de mejora de su estructura.

El objetivo de este curso es que los estudiantes generen habilidades prácticas adicionales para el análisis de información financiera. Especialmente fortalecerán el manejo de conjuntos de datos financieros de diferentes fuentes y tamaños para la posterior aplicación de modelos de aprendizaje automático (o Machine Learning) y generación de visualizaciones o tableros estratégicos (o dashboards) para la toma de decisiones informadas.

Los estudiantes trabajarán con herramientas especializadas como Python y Power BI para profundizar en temas de actualidad en las finanzas y los mercados financieros fortaleciendo sus habilidades y capacidades en temas específicos a través de actividades y talleres prácticos que no requieren conocimientos previos de las herramientas.

Adicionalmente, se enseña el uso de aplicaciones de inteligencia artificial (ChatGPT, entre otras) como posible complemento y potenciador de los temas de programación y visualización que no cubra el programa.

Se espera que los estudiantes, al finalizar el curso, reconozcan el potencial de las herramientas vistas en clase como una ventaja competitiva en sus labores diarias y las de su organización, empresa, startup o emprendimiento; y que, además, estén en capacidad de hacer uso inmediato de estos programas y aplicaciones, o de orientar proyectos con expertos en las mismas.

Es un curso que permite integrar los conocimientos adquiridos durante la maestría y elaborar el trabajo escrito que sirve como requisito final para culminar los estudios. Tiene como propósito que los estudiantes demuestren su capacidad de análisis, de síntesis y el dominio de un tema de finanzas sobre el cual la Facultad de Administración tiene interés especial. En el desarrollo del Proyecto, los estudiantes tienen la oportunidad de contrastar su propia experiencia con la teoría recibida en temas financieros.

El objetivo de este taller es ayudar a mejorar las habilidades de la comunicación oral y escrita de los estudiantes mediante el desarrollo de talleres y ejercicios individuales y en grupo. Se tratarán entre otros los siguientes temas: presentaciones en público, uso de ayudas audiovisuales, manejo de la voz, lenguaje no verbal y redacción de textos empresariales.

El objetivo de este taller es ayudar a mejorar las habilidades de la comunicación oral y escrita de los estudiantes mediante el desarrollo de talleres y ejercicios individuales y en grupo. Se tratarán entre otros los siguientes temas: presentaciones en público, uso de ayudas audiovisuales, manejo de la voz, lenguaje no verbal y redacción de textos empresariales.

El objetivo de este taller es ayudar a mejorar las habilidades de la comunicación oral y escrita de los estudiantes mediante el desarrollo de talleres y ejercicios individuales y en grupo. Se tratarán entre otros los siguientes temas: presentaciones en público, uso de ayudas audiovisuales, manejo de la voz, lenguaje no verbal y redacción de textos empresariales.

La formación flexible de la Maestría en Finanzas permite a los estudiantes profundizar en las áreas de su interés profesional a través de las electivas, las cuales tienen las siguientes opciones de inscripción:

1. Acceder a toda la oferta de cursos a nivel de Maestría de la Universidad de los Andes.
2. Cursos de la Escuela Internacional de Verano
3. Participar en Semanas Internacionales

El plan de estudios cuenta con 5 electivos, de los cuales se deberá inscribir como mínimo 3 electivos en temas financieros y 2 electivos en las temáticas de preferencia del estudiante.

 

La formación flexible de la Maestría en Finanzas permite a los estudiantes profundizar en las áreas de su interés profesional a través de las electivas, las cuales tienen las siguientes opciones de inscripción:

1. Cursos electivos ofertados por la Maestría en Finanzas
2. Cursos electivos de la Escuela de Posgrados de la Facultad de Administración
3. Cursos de la Escuela Internacional de Verano  y Semanas Internacionales de la Facultad de Administración (periodo intersemestral)
4. Cursos ofertados en nivel de Maestría de los diferentes departamentos de la Universidad de los Andes.

El plan de estudios cuenta con 5 electivos, de los cuales se deberá inscribir como mínimo 3 electivos en temas financieros y 2 electivos en las temáticas de preferencia del estudiante, cada electivo  equivale a 2 créditos.

1. Cursos electivos ofertados por la Maestría en Finanzas

MFIN-4220 Electiva Finanzas Internacionales

MFIN-4266 Electiva Evaluación de Proyectos con Opciones Reales 

MFIN-4276 Electiva Proyecciones Financiera Bajo Condiciones de Incertidumbre

MFIN-4289 Electiva Machine Learning en Finaznas con Python 

La formación flexible de la Maestría en Finanzas permite a los estudiantes profundizar en las áreas de su interés profesional a través de las electivas, las cuales tienen las siguientes opciones de inscripción:

1. Cursos electivos ofertados por la Maestría en Finanzas
2. Cursos electivos de la Escuela de Posgrados de la Facultad de Administración
3. Cursos ofertados en nivel de Maestría de los diferentes departamentos de la Universidad de los Andes.

El plan de estudios cuenta con 5 electivos, de los cuales se deberá inscribir como mínimo 3 electivos en temas financieros y 2 electivos en las temáticas de preferencia del estudiante, cada electivo  equivale a 2 créditos.

 

1. Cursos electivos ofertados por la Maestría en Finanzas

 

MFIN-4289 Electiva Machine Learning en Finanzas con Python

MFIN-4249 Electiva Fusiones y Adquisiciones

MFIN-4218 Electivo Project Finance

MFIN-4281 Electivo CFO, Retos y Entrenamiento

MFIN-4274 Electivo CFA Nivel I