IIND 4406 Gerencia Financiera del Riesgo
Descripción y Objetivos pedagógicos:
Como tal, el curso de Gerencia Financiera del Riesgo, está diseñado para profundizar tanto en la medición y gerencia del riesgo financiero, como en la valoración de instrumentos no convencionales para la cobertura del mismo. El riesgo financiero como tal será descompuesto en: Riesgo Tasa de Interés, Riesgo de Mercado y Riesgo de Quiebra. Las estrategias de manejo y cobertura del riesgo implicarán no solamente la discusión sobre las relaciones entre valor corporativo y cobertura del riesgo, sino adicionalmente el uso y diseño de estrategias “on-balance”, tales como el diseño de instrumentos híbridos de deuda, y de estrategias “off-balance”, tales como el uso de derivativos exóticos para el manejo de riesgos específicos como “Credit Default Swaps” (CDS).
El foco del curso será la medición del riesgo financiero, las estrategias de cobertura del mismo, la relación entre estructura de capital, valor y riesgo y los modelos de “pricing” de los instrumentos “on” y “off-balance”. El enfoque del curso es claramente cuantitativo en la dirección de lo que se conoce hoy como “finanzas en tiempo continuo”. Sin embargo, modelos discretos de árboles binomiales serán igualmente utilizados de manera intensiva. No obstante, este no es un curso de cálculo estocástico en finanzas ni un curso en derivativos. En el campo de las finanzas el estudiante deberá dominar los conceptos básicos de decisiones de inversión bajo incertidumbre, estructura de capital, teoría de portafolio, las proposiciones de Modigliani-Miller y la introducción a la teoría general del riesgo.
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